Kelly 准则 Kelly Criterion

定义：连续版本 $f^* = (\mu - r_f)/\sigma^2$；最大增长率 $g^* = r_f + \mathrm{SR}^2/2$。

注意：完整 Kelly 的回撤不可承受，实践用半 Kelly（损失 25% 增长率）；参数（尤其 $\mu$）不确定时应进一步打折。

出处：第八卷 Kelly 准则与仓位大小。