第四卷 · 因子与截面策略

本卷以截面视角组织：在同一时刻比较不同资产，按某个特征排序做多头部、做空尾部。

本卷结构

• 第一部分 · 动量：时序动量与截面动量、构造细节、动量崩溃。
• 第二部分 · 价值与质量：价值因子的度量、质量因子、二者的交互。

前置

请先阅读第一卷的 多重检验——因子研究是数据挖掘偏差的重灾区。