买卖价差 Bid–Ask Spread

定义：$s_t = a_t - b_t$；中间价 $m_t = (a_t + b_t)/2$。

注意：价差是时变的——刚暴跌的股票价差扩大数倍；价差的来源是订单处理成本、存货风险与逆向选择。

出处：第九卷 限价订单簿。