回测中的典型偏差

前视偏差（Look-ahead bias）

在 $t$ 时刻的决策中使用了 $t$ 之后才可获得的信息。典型来源：

财务数据用报告期而非公告日对齐；
复权因子用未来分红反算历史价格；
指数成分股用当前名单回溯。

幸存者偏差（Survivorship bias）

只用今天仍存续的股票做回测。退市股票被系统性剔除，会让”低价股反转”之类的策略看起来远好于真实情况。

数据挖掘偏差

在同一份数据上尝试足够多的参数，总能找到”显著”的结果。处理办法见多重检验。